Si la Chine accumule les lingots d'or, c'est pour mieux imposer sa monnaie, le yuan

Par Eric Treguier

En deux ans, la Chine devrait avoir acheté autant d'or que le stock détenu par la banque de France. Objectif de Pékin : dépasser les Etats-Unis afin de permettre au yuan de rivaliser avec le dollar.

La présence, dans les coffres de la banque centrale de Chine, de plusieurs milliers de tonnes d'or devrait contribuer à consolider la confiance qu’auront les investisseurs du monde entier dans le yuan, que Pékin veut imposer comme une monnaie de réserve au m^me titre que le dollar. (SIPA)

Pour la première fois dans l’histoire, un pays devrait avoir acheté plus de 1.000 tonnes d’or en une seule année. L’année, c’est 2013. Le pays, c’est la Chine. Déjà, pour le premier semestre, la République populaire de Chine (RPC), a importé plus de 700 tonnes de métal jaune, soit 54% de plus que l’an dernier.

Le pays dépasse désormais l’Inde comme premier importateur de métal jaune au monde. Le timing de ces achats est particulièrement intelligent: les cours de l’or, à 1.313 dollars l’once, sont quasiment à un plus bas depuis trois ans. Il est aussi particulièrement "politique", car, à travers ces achats d’or, la Chine veut se construire une monnaie de réserve, avec l’objectif un jour, de remplacer le dollar…

La Chine a acheté en deux ans l'équivalent du stock d'or détenu par la France

Mais c’est surtout le rythme d’accumulation de l’or qui surprend. En deux ans et demi, le pays a acheté 2.500 tonnes d’or, c’est-à-dire l’équivalent de la totalité du stock d’or de la France (2.435 tonnes). De plus, elle conserve à l’intérieur de ses frontières l’or que produisent toutes ses mines. Or, la production aurifères des mines chinoises "devrait atteindre 430 tonnes cette année, contre seulement 403 tonnes l’an dernier" explique Du Haiqing, vice-directeur général de China Gold Group Corp, l'un des principaux producteurs.

Bizarrement, le pays est pourtant resté officiellement au sixième rang mondial pour ses réserves de métal jaune, selon les statistiques d’octobre diffusées par le World Gold Council, avec seulement 1.054 tonnes dans ses coffres. Mais le pays ne publie aucun chiffre sur l’état de ses stocks, ni sur ses achats d’or sur le marché. Et le seul moyen de suivre ses réserves est de tracer ses transactions sur la place de Hong Kong, qui sert de principale place de marché pour les achats d’or des autorités chinoises.

En réalité, mais officieusement cette fois, la Chine posséderait plus de 3.390 tonnes d’or dans ses coffres. Elle deviendrait ainsi le deuxième pays au monde pour ses réserves, derrière les Etats-Unis et leurs 8.133 tonnes, et devant l’Allemagne (3.390 tonnes) et la France (2.435 tonnes).

Avec son appétit d’or, ses réserves augmenteraient de 100 tonnes par mois. Elle fait tout pour cela. En 2002, le pays créait le Shanghai Gold Exchange (SGE) qui en dix ans est devenu la première place d’échange sur l’or. Cette année, les contrats qui y sont échangés dépassent les 1.000 tonnes (40% de la production mondiale). Depuis trois ans, les banques ont aussi comme instruction de financer des achats de mines d’or à l’étranger et d’encourager les investisseurs individuels.

En 2017, même les Etats-Unis auront moins de lingots dans leurs coffres

A ce train-là, la Chine devrait devenir, d’ici 2017, le pays ayant les premières réserves au monde, devant les Etats-Unis. Cela fait sens, affirment plusieurs économistes : les dirigeants chinois sont à la manœuvres pour préparer l’après-règne du dollar. La Chine possède en effet plus de 5.000 milliards de dollars, dont la valeur ne cesse depuis cinq ans, de baisser, suite aux opérations d’émissions massives (le "Quantitative Easing") lancées par la Réserve fédérale.

Elle remplace donc petit à petit ses réserves de dollars par des réserves d’or, plus stables, et plus aptes, le jour où sa monnaie, le Yuan (appelé aussi Renminbi), sera convertible… et donc en mesure de faire concurrence à la devise de son principal rival économique. Récemment, l’agence de presse officielle Xinhua, appelait d'ailleurs à une "désaméricanisation du monde". Elle prévoit d’ailleurs que le Yuan remplacera à terme le dollar dans les transactions sur les matières premières.

La présence, dans les coffres de la banque centrale de Chine, de plusieurs milliers de tonnes de métal jaune contribuera sans doute à consolider la confiance qu’auront dans cette nouvelle monnaie de réserve les investisseurs du monde entier. Et au train actuel, il ne serait pas étonnant que dans une décennie, nous payions une bonne partie de nos importations de café, de cuivre et d’aluminium en yuans.